Comprendre nos résultats du 2e trimestre 2018

Cher actionnaire,

Ce trimestre, notre Groupe a enregistré des résultats solides et une progression de sa rentabilité grâce à la performance dans l’ensemble des métiers, une gestion disciplinée des coûts et une bonne maîtrise des risques. Le Groupe a, par ailleurs, réalisé plusieurs opérations stratégiques contribuant au recentrage de son business model autour de ses franchises cœur. En effet, nous avons signé un accord en vue de l’acquisition des activités « Equity Markets and Commodities⁽¹⁾ » de Commerzbank ainsi que des accords de cession de nos activités banque privée en Belgique et de nos participations dans Express Bank en Bulgarie et dans Société Générale Albanie.

Au cours du deuxième trimestre 2018, les trois enseignes de la Banque de détail en France, Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama, affichent une dynamique commerciale solide en particulier sur leurs clientèles cibles. Les réseaux Société Générale et Crédit du Nord renforcent leur fonds de commerce sur la clientèle patrimoniale et de Banque Privée (nombre de clients en hausse de 5,1% par rapport au T2-17) et poursuivent le développement de l’expertise auprès des Professionnels et des Entreprises, avec en particulier 75 espaces Professionnels déployés en agence au 30 juin. Dans un contexte de taux bas persistants et de pression persistante sur les marges de crédits, le Groupe confirme sa stratégie d’origination sélective. Boursorama accélère sa conquête clients et a franchi la barre des 1,5 million de clients en juillet ce qui devrait lui permettre d’atteindre son objectif de 2 millions de clients dès fin 2019, avec un an d’avance. Sur le semestre, l’évolution des frais de gestion reflète l’accélération des investissements dans la transformation digitale et le développement des relais de croissance :  plus de la moitié de la croissance des frais de gestion, avec une progression maîtrisée.

La croissance de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux reste solide, avec des revenus en hausse de 5,4% par rapport au deuxième trimestre 2017 (+6,1% à périmètre et change constant), portés par une très bonne dynamique commerciale dans l’ensemble des régions et des métiers. La Banque de détail à l’International est en progression avec une forte croissance en Europe et une activité en développement en Russie et en Afrique. Les encours de crédit sont en hausse de 7,2% (+8,4% à change constant) par rapport au deuxième trimestre 2017. Nos activités de bancassurance affichent une hausse du produit net bancaire de +5,8% par rapport au T2-17. Enfin les Services Financiers aux Entreprises démontrent un bon dynamisme commercial avec une croissance de 10% du parc de véhicules d’ALD et une augmentation des encours de +7% par rapport au T2-17 sur les activités de Financement de biens d’équipement professionnels. Ce pôle d’activité confirme sa capacité à croître de manière très rentable.

La Banque de Grande Clientèle et Solutions aux Investisseurs affiche ce trimestre des revenus en légère hausse. Malgré un début d’année contrasté, et des conditions de marché qui restent moins favorables en Europe qu’aux Etats-Unis, la franchise Activités de marché et Services aux Investisseurs enregistre une bonne activité commerciale, en hausse sur l’ensemble des régions. Les métiers de Financement et Conseil sont en progression, avec une dynamique commerciale soutenue et un très bon niveau d’origination. Le développement de nos franchises se fait avec une discipline stricte sur les coûts, ceux-ci affichent une baisse de 1,3%. En ligne avec la stratégie de Société Générale, la signature de l’accord en vue de l’acquisition d’EMC (« Equity Markets and Commodities ») consolidera le leadership mondial de la banque sur les dérivés et les solutions d'investissement sur l’ensemble des classes d'actifs et contribuera au développement de Lyxor en Europe par le renforcement de sa franchise ETF.

Au total, le résultat net sous-jacent ressort ce trimestre à 1 265 millions d’euros, correspondant à une rentabilité sur fonds propres tangibles de 11,2%.

La structure de bilan reste très solide et nous maintenons un bon niveau de capital (ratio CET1 de 11,1%) qui permet au Groupe de rester conforme à l’ensemble de ses obligations prudentielles.   

Les résultats démontrent que nos choix de métiers diversifiés et créateurs de valeur permettent au Groupe de s’inscrire dans une dynamique de croissance rentable et durable. Malgré des ambitions de transformation fortes notamment sur la banque de détail en France, nous maintenons une discipline stricte sur les coûts. Plusieurs opérations stratégiques contribuent au recentrage de notre business model autour de nos franchises cœur. Enfin, il y a maintenant quelques semaines, nous avons réglé les litiges LIA⁽²⁾ et IBOR. Nous poursuivons le déploiement de notre programme Culture et Conduite pour ancrer, à tous les niveaux de l’entreprise, une culture de responsabilité.

Au cours de ce premier semestre 2018 très actif, nous nous sommes engagés de manière déterminée dans la mise en œuvre de notre plan stratégique « Transform to grow⁽³⁾ » avec des premiers résultats très encourageants.

Je tiens à vous remercier encore une fois pour votre fidélité et la confiance que vous avez placée dans notre Groupe.

Frédéric Oudéa,
Directeur général

(1) Marchés Actions et Matières Premières
(2) Libyan Investment Authority
(3) Transformer pour croître